股市2万亿巨额利润去向之谜：谁割了散户的韭菜？

首先要给大家说个数，截至上周五收盘，2762支A股在2015年的涨幅中位数是+12.1%，我猜很多人会被这个数字打击到，绝大多数散户跑不赢12%，到底谁在这轮大起大落的行情里把股民的钱赚走了，结论很有意思，且听我算账。

1.国家应该没赚到什么钱

前8个月政府大约收了1600亿左右的印花税，但在3500点的时候投入9000-10000亿救市，被中信拿去瞎买垃圾股，目前应该是浮亏10%的状态，基本上印花税收的钱全扔这里填坑了。

2.券商也没赚什么钱

证券业协会公布的数据，上半年券商收入3305亿，净利润1531亿，但是其中有920亿是靠用自己公司资金炒股赚的，下半年股灾这么惨，这920亿起码跌回去500亿，再加上向政府表忠心连续两次献血救市，如果大盘后面不涨上去的话，券商在炒股上几乎没赚钱。

但是要注意，券商上半年收走了的佣金1535亿，等于是股民给券商的员工发薪水和奖金了。

3.银行盈利1500-1700亿

主要是伞托和配资的利息，银行旱涝保守是最爽的，而且救市的时候券商是拿自己的钱去救，银行是借别人钱去救，基本上没有任何损失。

4.民间配资利息500-700亿

我查了下数据，配资规模5000亿，利息平均是18-20%，半年差不多收走500-700亿利息。

5.产业资本减持5000亿

其中股东减持3000亿，高管减持2000亿，没啥可说的，他们是真正的大赢家。

6.IPO圈走2000亿

7.打新资本赚走2000亿

虽然IPO的价格比较低，但真正二级市场能买到的价格差不多是涨了200%以后，这里面的钱有一部分被幸运的股民赚走，但是相当一部分是被专门打新的资金赚走，这些人是不会来股市接盘的，大概2000亿左右。

8.公募和私募跑平中位数

因为基金披露净值的时间不整齐，所以只能大致估算。私募规模4万亿，浮盈10%，公募规模5万亿，浮盈13%。这个数据比较正常，因为历年来基金业就差不多是跑平中位数。私募要收20%提成，所以比公募稍微差一点。

综上，结论出来了：

银行赚走1500亿

券商佣金1500亿

产业资本减持赚走5000亿

配资利息赚走600亿

IPO抽走2000亿

打新资本赚走2000亿

公募基金浮盈5000亿

私募基金浮盈4000亿

注意我这里基金的钱写的是浮盈，而前面几项都是赚走，赚走的钱基本上就是离开股市，再也不会回来了，浮盈后面还要继续玩。A股活跃账户有5千万个，平均每个账户亏2-3万是正常的。

有人可能觉得2-3万太少了，自己亏的比这个数多，那我要告诉你，A股1万以下的账户占比很大，你帮他们平摊均值了！

散户赚钱六大忌

一忌贷款炒股。虽然各银行明确个人住房抵押贷款禁止用于炒股，实际操作过程中却很难控制。而且，由于我国股市的脆弱性，股价影响因素复杂，贷款炒股是一种十分冒险的投资策略。

二忌炒作“垃圾股”。此类股缺乏实质性的投资价值作支撑，一旦大盘风云突变，可能出现以连续跌停方式急剧回落，中小股民根本没有出逃的机会。然而在投资过程中，由于资金量和经验的限制，新股民相当比重的投资集中于炒“垃圾股”，这正是当前股市的风险所在。

三忌炒作“消息股”。一个庄家很常用的伎俩是“助涨然后下泻”。内部消息发布者会在短时间内引诱中小股民购买某一低价垃圾股，由于很多人在同一时间内购买，股票价格开始被推动而上涨，也就是助涨。一段时间过后，股价上升到一个历史新高，在这个时候，消息发布者就会抛出自己持有的股票以获取巨额利润。股价然后开始下跌，跌至购买价之下。

四忌追涨杀跌。见到股价盘中大幅拉升就盲目杀入，很容易高位套牢；同样，见到股价大幅下跌就急于卖出，也是毫无策略的盲目之举。由于多次被套的惨痛教训，使散户转变投资思路，一见到股价大幅下跌就赶紧杀跌，于是形成了散户买股票不是被深套就是屡买屡亏的普遍现象。

五忌频繁操作。散户赔钱的很大一个原因在于每天都被各种消息影响，天天看股票，操作股票。这样的散户朋友们即便是有的赚，后面也还是要吐出所有利润来的。炒股本身就是要尽量避免出错的，而能大多数操作保持正确的技术高手则少之又少。

六忌忘不了成本价。这一条是炒股的最高境界，专门把它放在最后一条讲，很多人不愿意止损或割肉正是因为成本价的缘故。我们炒股票要的就是买点和卖点那么简单，既然卖点出现了，就别再做无辜的坚守，所以努力地去忘掉成本价，然后自由地去操作吧。不要让筹码的身价总是像冤魂不散一样地束缚着你。