这次央行大放水，只是想让大家买股票吗？

点击：  作者：跟陶叔学编程    来源：跟陶叔一起学微信号  发布时间:2024-09-26 12:38:16

 

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9月24日，央行联合金融监管总局、证监会宣布重磅消息，其中以央行发的红包最引人瞩目，被称作“大放水”。

 

内容包括以下：

 

（1）降低存款准备金率0.5%；年内择机进一步下调0.25%-0.5%；下调政策利率0.25%，从1.75%调降至1.5%，同步调降存款和贷款利率，保持商业银行净息差稳定。

 

（2）降低存量房贷利率，降至新发放房贷利率水平，平均降幅0.5%；二套房统一下调首付比例，从25%到15%。

 

（3）央行支持性文件的有效期延长到2026年。

 

（4）新设结构性货币政策工具支持资本市场发展，出资8000亿元，其中5000亿用于“证券、基金、保险公司互换便利”，3000亿用于“股票回购增持再贷款”。

 

其中第2条将惠及5000万户家庭，1.5亿人口，平均每年减少家庭利息支出1500亿元左右。换算下来每100万存量房贷，按降息0.5%计算，30年利息支出将减少10万元。

 

而第4条的5000亿，是用于符合条件的证券、基金、保险公司将自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，用这些资产在市场上换成钱以后，有一条限制“只能用于投资股市”。

 

3000亿的使用更直接，按2.25%的超低利率贷给上市公司或大股东后，“只能用于回购和增持股票”。

 

并且，8000亿只是第一期，用完了还可以无限续杯。

 

国家选择此时出手放大招，背后有着哪些考量？将会带来哪些重大影响？

 

需要好好分析一番。

 

02

 

从三个不同层面来说。

 

第一层，个人投资层面。

 

政策的指向是楼市与股市，能够影响的程度则跟各自的实际状况有关。

 

楼市早已经接近饱和，这次降低二套房首付比例，是为了多吸引一些购房者入场，但是指望楼市再出现一个繁荣周期，显然是痴心妄想。

 

楼市总的基调是“稳”，不让房价继续下跌，否则会引起大范围的恐慌情绪，更不利于消费的增长。

 

房价最理想的状态就是保持横盘，通过居民收入的上升逐渐消化泡沫，使住房的交易回复到正常供需水平，而不再是全民疯狂炒楼，当成金融产品追求高额收益。

 

要让居民的收入上涨，就要给新的增收途径，国家指的路就是：股市。

 

不同于楼市，股市当前的价值被认为是明显低估了，有较大的增长空间。

 

在发布会上，证监会吴清主席列举了股市环境治理的一系列成果，用意是告诉大众，股市里乌七八糟的东西少了很多啦，可以进来赚小钱钱啦！

 

而潘行长说的“5000之后，再来5000亿元，或者第三个5000亿元”“3000亿之后，可以再来3000亿元，甚至可以再搞第三个3000亿元”，更是在打明牌，不把股市拉起来誓不收兵。

 

有了国家的强力背书，这次看来真可以去股市里扑腾扑腾了。

 

但是陶叔建议作为普通股民，就不要去瞎琢磨个股了，买点指数基金玩玩，相当于买国运，还是可以的。

 

其实像美国那样的成熟市场，普通人最稳妥的也是买指数基金，每个月定投，跟着大盘赚长期上涨的钱，也不用太操心。

 

中国股市的发展方向早就明确是学习美股，成为缓慢增长的牛市，才能让最多数共享国家经济发展的红利。但是该目标经历多年没有实现，跟庄家的贪婪与监管的不力有关，而这些不利的因素近些年来有了明显的改变。

 

希望通过这一轮的发力，能够让大家看到真正的进步。

 

第二层，政策操盘层面。

 

这两年经济形势紧张，不少专家呼吁国家放水。喊了那么久，为什么选择现在放？

 

当然是与美国降息有关。

 

在美元维持高利率的环境下，央行释放大量人民币出来，很有可能被人拿去换成美元吃利息，过多的兑换需求搞不好就让人民币汇率崩掉，所以咬着牙也要熬到美国降息再放。

 

现在美国降息了，并且一下降了50个基点，足以说明美联储已经撑不住了。接下来必定是进入长期的降息通道，再去换美元吃利息已经不划算。这种情况下，也就不再担心放水会搞崩人民币汇率。

 

而现在出招更重要的考量，则是在美国降息后释放出的大量美元到来之前，抢先把国内的资产价格拉高，不让国际游资轻易收割。

 

前一段时间公布的政策，进一步放开外资投资领域，所有制造业都已经向外资开放，还包括允许外资来开医院等措施。

 

这就表明，我们对外开放吸引外资的目的，是要继续吸收国外的技术与管理经验，让外企当教练与搅动市场的鲶鱼。我们能得好处，才让外资挣这份钱。

 

如果只是让国际游资进来炒资产，炒高一波以后，人家必定要卖掉变现走人，那能对我国经济带来什么实际好处吗？

 

当然没有，只是让那些与国外资本合作的买办们跟着挣快钱，而让最后接盘的普通投资者骂娘而已。

 

那为什么之前任由内外勾结割韭菜呢？

 

那是因为国家层面还没有想明白，经历了几次重大教训后，政策上有了更清晰的认识，操盘上也有了更多的经验。

 

最重要的进步，就是认识到要把人民币资本充分用起来。

 

美元是资本，人民币就不是资本吗？

 

带着技术和管理经验的资本欢迎，只有钱，只想炒资产的，就抢先把市场占住，让它们玩不成。

 

思路一变天地宽，只要央行把弹药准备充足，上市公司“股票回购增持”等西方成熟玩法，我们自己拿过来用就是，完全没必要让国际游资进来搅风搅雨。

 

这就是中国股市走上慢牛之路的基础。

 

03

 

第三层，国家战略层面。

 

中国四十多年改革开放，最大的成功是什么？

 

就是在国际通行的规则下，不断向西方资本主义学习，掌握它们的玩法。

 

教会徒弟，饿死师父。这一点已经非常明显。

 

中国首先掌握的是制造业的玩法，从低端制造做起，不断仰攻产业链上游，把自己搞成世界工厂，先做大再做强，现在已经打得西方受不了，攻击我们“产能过剩”，只能纷纷提高关税搞贸易壁垒。

 

制造业已经神功大成，势不可挡。

 

下一步再向西方学什么？

 

学资本运作的玩法。

 

人民币要国际化，人民币资本要撑起国内投资、股市与债市，人民币资本要走出去向各国输出。以前那些默认是由美元扮演的角色，以后人民币也要争着上台，各领风骚。

 

制造业只能让中国人小康，止步于制造业更是让中国人进一步往死里卷。要获得更高的收入，过更好的日子，必然是要玩资本，玩金融。

 

所以，我国不能只是制造业强国，还必须是金融强国。

 

去年10月的中央金融工作会议明确提出建设“金融强国”的目标，并要求“深刻把握金融工作的政治性、人民性”，“坚定不移走中国特色金融发展之路，加快建设中国特色现代金融体系，不断满足经济社会发展和人民群众日益增长的金融需求，不断开创新时代金融工作新局面”。

 

有了目标，下一步就是实现，越来越多国际上被证明成熟管用的手段会被借鉴和使用，中国金融的发展前景当然值得期待。

 

而中国政府树立目标，必定要实现的决心与能力，早就已经被证明，也让全世界的清醒观察者震惊。

 

著名的《世界是平的》一书的作者美国作家托马斯·弗里德曼，曾经在2012年的演讲中说，如果再过几百年，我们回头来看21世纪前10年人类的历史，会发现“9·11”事件、奥巴马上台等都是浮云，都不重要。

 

这10年真正重要的历史事件只有一个，那就是：

 

中国政府决定走可持续发展的道路。

 

现在回过头来看，当时连很多中国人都认为虚头巴脑的“可持续发展”，是不是已经实现了？

 

再往后，一带一路、高质量发展、新质生产力，这些刚提出时模模糊糊的大词，是不是也越来越清晰，越来越往落实上前进？

 

树立目标，调动资源为之努力，最终成功实现，这就是中国制度的优势。

 

许多目标就是这样实现的，金融强国同样不会例外。

 

文章来源于陶然纪 ，作者跟陶叔学编程