疯狂冒险！美国要孤注一掷了？

点击：  作者：S叔    来源：史客郎 微信号  发布时间:2022-01-29 10:35:13

 

这两天，有人要我聊聊美国加息的事。

 

说实话，这件事你越是去琢磨细节，就绝觉得诡异。

 

因为美联储主席鲍威尔的态度，变化得实在是太快了。

 

还记得2020年时，这哥们是怎么玩的吗？当时他说会无限量QE，所以他得了个“鸽王”的美誉。

 

之后美国通胀不断上升时，他又怎么说的？

 

他和美国财政部长耶伦两人，异口同声，说美国通胀是暂时的。耶伦更是信誓旦旦，说到了2022年6月，通货膨胀就自动降下来。

 

弄得全世界都觉得：美国短时之内，不会退出量化宽松。

 

而且，按照历史经验，美国退出量化宽松，步调是比较慢的，往往会“一步三回头”。

 

比如说上一轮货币转向，美国2013年就开始放风，一直放到2015年，用了一年多时间，才加息。后来加息，也很缓慢，一直到2018年才完成整个过程。

 

否则的话，也不会有“加息周期”这种说法。

 

但最近这次的表态，实在太令人觉得意外了。

 

鲍威尔瞬间变成了“白眉鹰王”，而且“鹰”得实在出乎意料，在利率决议后的发布会上，不但暗示3月份将开始加息，还居然说不排除在每次联邦公开市场委员会会议上都加息的可能性。

 

这就太狠了。

 

一是缓冲时间短，之前都是长达一两年，让市场有充分预期，美国才开始加息，这次倒好，连头带尾，就给了5个月时间。

 

二是暗示的加息频率太快。

 

要是真按照他说的，每次每次联邦公开市场委员会会议上都加息，那光2022年，就得加息7次。

 

虽说确实有机构这么判断过，认为今年真可能加息7次。

 

但这速度，也太快了吧？

 

这已经不怎么像管理经济，反倒像是来个开心大冒险，赢了就赢了，要是输了呢，那就彻底凉透了。

 

和美联储之前的风格，根本是南辕北辙。

 

事出古怪必有诈。

 

鲍威尔这番表态，只有两种可能：

 

第一、美国经济确实到了重病必用猛药来治的地步了，甚至可以说得更极端一点，他们是准备“死马当活马医”了；

 

第二、另一种，他们在继续撒谎。

 

去年他们不断鼓吹通货膨胀是暂时的，就是在撒谎。

 

这几年美联储一直在撒谎，甚至可以这么说：他们已经撒谎成性，早就完全不可相信了。

 

但不管那种可能，它必然有个“定海神针”：利益。

 

美国人只会选择对它最有利的那种可能。

 

这就是铁律。

 

明白了这一点，我们对事情的判断，就不会陷入迷茫，就不会被美国人的不管是谎话，还是各种让人眼花缭乱的操作所迷惑。

 

我们先从一个最基本点聊起：为啥一听说美国加息，全世界都担心？

 

原因很简单：资本都是逐利的，天然就会往利率高的地方流动。

 

所以在一般情况下，只要美国一加息，美元就会回流。

 

美元一回流，世界上很多国家就尴尬了：美元是世界货币啊，它回流后，会导致本国外汇储备耗尽，会带来一系列严重后果。

 

 

这么打个比方吧。

 

有很多块庄稼田，通过水渠，和一个大湖连着。

 

湖水水面很高，水源源不断地，通过水渠流入庄稼田。因为常年水源充足，庄稼不需要发育很庞大的根系，就能满足生长需求。

 

有的庄稼，为了让枝条和叶子更好地生长，甚至索性连根都不长了。

 

大湖就是美国，庄稼田就是世界各国。

 

突然间，大湖水位下降了。

 

作为这些庄稼田的管理者，你会怎么办？

 

基本就只有两招：

 

第一招是挥动铁锹，把水渠堵上，让已经流进来的水，不要流出去；

 

第二招就是想办法，把湖里的水抽到田里来。

 

第一种招数，叫外汇管制。

 

办法简单粗暴，也很有效，但有个问题。我前面讲过，资本都是逐利的，它最希望的环境就是约束越少越好，哪里有利益，就赶紧奔哪里去。

 

在现实操作中，只要农田的主人手里拿了把铁锹，很多资本就得停下来，掂量掂量：进这块田的好处，是不是足够多？

 

有些觉得好处够多，还是会选择进。

 

有些呢，就不见得了。

 

为了吸引资本进来，为了发展本国的经济，这个世界的大部分国家，不会选择手里拿把铁锹。

 

而且，大湖的主人也比较霸道，他规定死了，如果哪个国家敢不扔掉手里的铁锹，那我就关上闸门，不让一滴水流进你家田里！

 

这么一来，大部分国家就算本心是想要拿把铁锹的，左右上下权衡考虑后，还是决定不拿铁锹，而是开放本国的资本和金融市场。

 

大湖有水时，它们自然是过得滋润的。

 

但万一大湖管理者决定降低水位，这些国家会非常抓瞎，只有一条路可以选择：把湖里的水抽到田里来。

 

也就是跟着美国一起，同步加息。

 

这种同步加息，对一个国家来说，危害性挺大。

 

比如说，有的国家正在大发展过程中，这段时间非常需要投资、需要钱，国家本应该采取宽松的货币政策。结果国家跟着美国人去加息，货币政策紧缩了，很多已经铺开的工程可能变“烂尾”，很多欣欣向荣的行业，可能彻底垮掉。

 

国家经济会倒退很多年。

 

但这还算好的。

 

还有的国家，就像我上面说的那种索性连根都不长的庄稼，当美元流入时，看上去一片繁荣，如果扒开看看，就会发现这个国家到处都是泡沫。

 

从以往经验来看，美国的加息，是没底的。

 

这两种国家，不管是什么性质的，到最后，往往都会坚持不住，都会外汇储备不断地减少，美元大幅流出，人民对本国货币失去信心，极端时甚至有人拼命去抢购美元，饮鸩止渴，进一步推高美元价格。

 

至于结局，也都差不多：到了最后阶段，都会出现股市、汇市、债市“三杀”的情况。

 

而且一国的危机，会很快蔓延到另一国。

 

像1997年亚洲金融危机，最初发生在泰国，很快就冲击到菲律宾、马来西亚和印度尼西亚，然后再冲到韩国、日本。

 

印象最深刻的一幕，就是在最危急时刻，为了拯救国家的经济，有200多万韩国人走上街头，排队捐献黄金、美元和值钱的实物，总金额高达10亿美元。

 

 

亚洲金融危机时，韩国人捐献黄金

 

当然，就算韩国人掏尽黄金，其实也没挡住金融危机。

 

整个亚洲金融危机，真正迎来转机，其实还是靠了中国。当时国际炒家疯狂阻击香港，尤其那位现在大名鼎鼎，搞颜色革命的索罗斯，结果在关键时刻，中央政府出手，让索罗斯铩羽而归。

 

之后香港情况稳定下来，之后其它国家也逐步稳定下来。

 

也正因为如此，国际炒家只薅到了一半的羊毛，而不是意想中的全部，索罗斯甚至在香港还亏了钱，所以他才会对中国那么仇恨。

 

他控制下的不管是NGO，还是各种媒体，之后不断地造中国的谣，干各种针对中国的事。一方面固然是在他眼中，中国体量极大，能咬到一块肉，胜于干翻很多小国；另一方面呢，当年阻击他袭击香港，也确实是结下了梁子。

 

明白了这些，就知道美国加息，对中国会产生什么影响了。

 

归根结底，就是一句话：美国加息，会导致资本外流。

 

只要能顶得住资本外流的压力，就什么问题都没有。

 

在这方面，中国有极大的优势。

 

首先，中国恰恰就是个手里拿着铁锹，国外资本还愿意涌入的地方。

 

2020年，中国涌入的FDI就达到1734.8亿美元，全球第一。

 

原因也很好理解：中国的市场规模太大了，资本实在经受不住诱惑。

 

但进来了，想要在合法的情况下，如同在一些小国那样，突然间大规模地蜂拥而出，恐怕很难做到。

 

其它办法呢？现在正在未雨绸缪，筑牢防线。

 

不妨看这条新闻：

 

 

所以，这是中国和世界其他国家非常不一样的地方。

 

另外，和世界其他国家相比，中国还有着世界排名第一的外汇储备。最近国家外汇管理局公布了一组数据，截止2021年12月末，中国的外汇储备规模达到了32502亿美元，是6年来的新高。

 

我前面说过，想要通过加息来薅一个国家的羊毛，必经的一条途径就是耗尽它的外汇储备。

 

这里不妨吹个牛：这件事，地球上没一个国家能做得到。

 

所以中国的城墙，是足够厚的。

 

说到这里，可能有朋友要问了：那么为啥美国人一说要加息，我们的股市就变绿呢？

 

这也很正常。

 

大家不妨去想想，上一次美国加息是什么时候？

 

2015年，当时发生了什么？

 

如果老股民，一定对当年熔断、动不动就来个千股跌停，一开盘就直接把价格打在跌停价，一整天都卖不出去，天天指望国家队救市，印象极其深刻。

 

更别说，2008年时，也有过这么一次。

 

所以有部分人、部分资本，肯定会产生惯性式的思维。金融市场这东西，本来就是很容易产生放大效应的，只要一点点人慌了，就会显得很大。

 

所以，依照常规的加息套路，想要来对付中国，那是没用的。

 

那么就只能走非常规的套路了。

 

这又可以分为两种：

 

第一种是输入通胀。

 

这方面中国是有弱点的，尤其在两方面，一个是能源，像石油、天然气啦什么的，另一个方面就是粮食，虽说主粮是够的，但副食呢，比如说大豆，就不见得了。

 

所以2022年，还是要关心能源价格，还有大豆、玉米之类的价格。

 

这两方面的价格，又是联在一起的。

 

我之前就说过：整个世界，除了中国还在用煤炭制造尿素外，其他国家用的，基本都是天然气。前段时间，欧洲、美国甚至东亚一些地方出现了能源荒，尤其是天然气荒，新闻都说是疫情导致的供应链问题，这个理由很牵强。

 

因为真正受疫情影响的，应该是服务业，尤其是那种只有通过人和人之间交流或者比较密切接触，才能产生利润的行业，比如说旅游业、餐饮业、影视业这种。但油田、天然气田，对人和人之间的接触，要求好像不是太高吧？

 

 

输气管道

 

所以这件事就很怪。

 

而且，不知道大家发现没有，对能源问题。迄今为止，美国政府嘴上喊得很响，实际做得很少，比如说动不动就喊话，要能源生产国加大产量。其实美国如果觉得这件事很重要，它手头有的是牌，比如说它可以威胁制裁啦，或者对海湾地区的国家做点什么，但美国非常奇怪，它仅限于喊喊，却什么有实质性意义的事都不做。

 

感觉它似乎想要制造一个联动：能源荒导致化肥荒，化肥荒再导致粮食荒。

 

这种输入性的通胀，是我们要提防的。

 

第二种，就是很多人怀疑的，制造动荡，把当地的美元赶回去。

 

我这段时间，已经讲了不少美国和俄罗斯在乌克兰对峙的事。

 

这件事情的发生，有多重原因。

 

但在客观上，确实起到了推动世界能源价格上涨，外加欧元指数下跌的效果，近期美元指数上涨，很大程度上就是欧元贬值所推动的。

 

这方面日元所起的作用，近期几乎为零。

 

这聊得比较多，就不详细展开了。

 

还有一个地方，也在发生冲突，虽说规模比较小，却也引起了世界能源价格的大规模变动。

 

大家都知道，在阿拉伯半岛有个国家叫也门，这些年一直在发生内战。前些年有部电影，讲怎么撤侨的，名字叫《红海行动》，那个战乱国家的原型其实就是也门。

 

 

中东地图（注意也门的位置，以及也门和阿联酋之间的距离）

 

也门有一支武装，名字叫胡塞武装，它也是非常奇怪。

 

这里稍微讲一下，也不展开。

 

按照美国人的说法，它应该是伊朗人支持的，算伊朗的小兄弟。

 

但在实际操作中，它的表现总是叫人充满疑惑，首先这支武装其实由一群拖鞋党组成，面对的又是海湾各王爷国的联军，王爷国的军队虽说有些操蛋，但至少武器是不错。

 

但胡塞武装不知怎么回事，总能得到一些稀奇古怪的武器，和王爷国打得有来有往。

 

 

胡塞武装是一支标准的拖鞋党

 

美国人说是伊朗给的，但它们隔得挺远，红海又是那么窄窄一条，美国军舰又三天两头在那里穿梭，伊朗人怎么这么神通广大，能把武器送到，这就很神奇了。

 

胡塞武装搞的重大行动，时机选择也非常怪异，总是恰到好处。

 

比如说，美国要搞伊朗时，它就会导弹袭击美国海军军舰，当然是打不沉的了；比如说沙特有点让美国人觉得不爽，不用多久，胡塞武装肯定会击落沙特一架飞机或者炸了它某个地方。

 

最近它就隔了上千公里，用导弹打了阿联酋好几次，专打石油设施，弄得国际油价在跳。

 

所以，这事疑点也非常多。

 

如果光这些事，对中国来说，问题不大。如果美国加息的同时，又在中国周边制造事端，那就会比较麻烦，有可能引起资本较大规模地外流。

 

现在只怕乌克兰是虚晃一枪，最后美国金融战的最终指向，还是中国。

 

当然，以上的分析都建立在一个假设之上：美国在极限状态下，孤注一掷，在货币金融领域对中国进行超常规的打击。

 

这种孤注一掷，对美国来说，属于棋行险招，很容易招致反噬。

 

比如说，假如正如鲍威尔所称，今年要加息7次，美股必定倒霉，说不定会崩掉；美元能不能保住，也很难说；更何况，还有一个美债的事。

 

如果因为美联储激进的加息，导致美国自己出现股、汇、债三杀，那美国霸权也就到头了。

 

所以美国敢不敢行此大险，用几乎接近自杀的方式，来换取一点胜利的可能，目前没有答案，也还得继续观察。

 

2022年，整个世界充满了不确定。

 

目前只有一点是确定的：中国目前手里的牌，比美国多。如果真如上面所分析的那些极端情况一样，美国行险招，赢面也不大，输到脱裤子的可能性反而要大得多。

 

这些事，现在没有答案，只能边走边看。

 

作者：S叔  来源：史客郎