一、为什么要“管资本”？

1、资产资本化、股权多元化的发展阶段，对国有独资、全资企业的管理模式已经不适用于国有控股、参股企业，对境内国有企业的管理模式也已经不适用于“走出去”的国有企业。

1、“管企业”更多强调直接管理国有企业；“管资本”更加尊重企业市场主体地位和企业法人财产权。

厘清国资监管机构的职责边界，切实转变直接管理的监管理念，更多依托产权关系和资本纽带、更多依靠公司章程和法人治理结构、更多采取行使股东权和发挥董事作用等手段履行出资人职责，促使国有企业真正成为依法自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束、自我发展的独立市场主体。

2、“管企业”聚焦微观经济主体，更加关注单个国有企业的生产经营；“管资本”着眼国有资本的价值贡献，更加关注国有资本的整体收益和控制力。

跳出单纯监管单个企业的惯性思维，将国有资本作为一个整体，从服务党和国家工作大局的高度，加强全局研究、系统谋划、整体调控、规模运作，在更大范围、更深层次、更高水平促进国有资本合理流动、保值增值，推动国有经济不断发展壮大，更好服从服务国家战略需要。

3、从“管企业”到“管资本”，从主要采取行政化管理手段转向更多运用市场化法治化方式。

克服行政化思维，切实改变重审批、轻监管、弱服务的行权方式，坚持放管结合，坚持权由法定、权依法使，严格依据法律法规规定的权限和程序行权履职，通过市场化、法治化方式更好地把监管要求转化为股东意志，体现到企业改革发展各项工作中。

4、“管企业”更加关注企业生产经营指标，容易导致企业盲目追求做大；“管资本”更加关注资本合理流动、优化配置，更能引导企业追求发展质量效益。

坚持质量第一、效益优先，按照高质量发展的要求，推动国有企业加快转变发展方式，实现质量变革、效率变革、动力变革，不断提升国有经济发展质量和效益。

5、从主要采取行政化管理手段转向更多运用市场化法治化方式。

厘清国资监管机构的职责边界，切实转变直接管理的监管理念，更多依托产权关系和资本纽带、更多依靠公司章程和法人治理结构、更多采取行使股东权和发挥董事作用等手段履行出资人职责，促使国有企业真正成为依法自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束、自我发展的独立市场主体。

三、“管资本”管什么？

坚持政企分开、政资分开，坚持放活与管好相统一，聚焦管好资本布局、规范资本运作、提高资本回报、维护资本安全。

一是聚焦管好资本布局，构建国有资本布局优化结构调整体系。

管好国有资本的布局投向。推动国有资本更多投入先进制造业、振兴实体经济，更好支持关键核心技术攻关，推动建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，支持大中小企业和各类主体融通创新，促进科技成果转化，积极发展新动能，提高产业基础能力和产业链现代化水平，在加快建设现代化经济体系上发挥作用。

管好国有资本的布局调整。以供给侧结构性改革为主线，有效推进企业战略性重组和专业化整合。大力化解过剩产能，加快处置低效无效资产，通过兼并重组、关闭撤销、挂牌转让、破产清算等方式尽快出清，实现国有资本形态转换，使国有资本用于更需要的领域。

二是聚焦规范资本运作，构建国有资本规范化专业化管理体系。

坚持以法律为准绳、以产权为基础、以资本为纽带，推动国有资本规范化专业化管理，与市场经济有机融合。

理顺国有资本运作的监管链条。国资监管机构依法对国有资本投资、运营公司和其他直接监管的企业履行出资人职责，国有资本投资、运营公司对所出资企业履行股东职责，科学界定所有权和经营权边界，有效发挥国有资本投资、运营公司功能作用，加大对企业授权放权力度，赋予企业更多自主权，进一步强化企业市场主体地位。

健全国有资本运作的监管制度。加强产权登记、产权流转、资产评估、资产统计、清产核资等基础管理工作，加强对国有资本重大运作事项的管控。

建立健全国有资本运作机制和基础管理制度，强化公司章程管理，规范董事会运作，注重通过国有企业法人治理结构依法履行出资人职责。

加强国有资本运作的动态监管。建立国资国企在线监管系统，对企业运行关键环节和重大决策事项进行动态监测和实时监管。

强化国有产权流转环节监管，加大国有产权进场交易力度，推动国有企业依法合规通过证券交易、产权交易等资本市场，以公允价格处置企业资产。

三是聚焦提高资本回报，构建国有资本高效运营体系。

坚持以服从服务国家战略、促进国有资本保值增值为目标，通过股权运作、价值管理、有序进退，促进国有资本合理流动，提高国有资本运营效率。

以科学化的考核引导提升资本回报。完善考核评价指标体系，对标世界一流企业，突出增强竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力导向，妥善处理做大与做强、当前与长远、效益与责任的关系，加强对提高质量效益、服务国家战略、加快创新驱动发展、深化供给侧结构性改革等方面的考核，对不同功能定位、不同行业领域、不同发展阶段的企业实行差异化考核。

以市场化的机制促进提升资本回报。充分授权放权，切实减少出资人审批核准事项，最大限度减少对生产经营活动的干预。

完善激励约束，指导支持董事会加强对经理层的精准考核，推进职业经理人制度，推动建立健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制，统筹运用股权激励、分红激励、员工持股等激励政策，探索运用超额利润分享、虚拟股权、项目跟投等激励方式，激发企业各类人员积极性创造性，促进企业效益效率和国有资本回报的不断提升。

以精细化的预算管理推动提升资本回报。优化国有资本预算支出结构，提高资本金注入比重，建立规范化、市场化的国有企业资本金补充机制。

落实出资人收益权，树立绩效导向，关注国有资本长期回报，引导推动企业在收益收取和支出方向上体现出资人意图。

四是聚焦维护资本安全，构建国有资本全链条监督体系。

坚持守土有责、守土尽责，加快打造全面覆盖、分工明确、协同配合、制约有力的国有资产监督体系，防范化解重大风险，切实防止国有资产流失。找准国有资产流失风险点，加大监督力度。

瞄准企业资本布局、关键业务、改革重点领域、运营重要环节，加强对规划、投资、产权、财务、考核分配、选人用人等重点事项以及境外国有资产的监督，特别是推动企业加强内控体系建设，切实做到体系完整、全面控制、执行有效。找准监督协同结合点，凝聚监督合力。

推动出资人监督与纪检监察、巡视、审计等监督力量的工作协同，充分利用各方面监督检查成果，加快建立监督工作会商、线索移交核查、意见反馈整改机制，充分发挥监管合力。

健全信息公开制度，加强信息公开平台建设，主动接受社会监督，加大国资监管信息公开力度，依法向社会公开国有资本整体运营情况、企业国有资产保值增值及经营业绩考核总体情况、国有资产监管制度和监督检查情况。

找准追责问责关键点，提高监督效能。强化事中事后监管，健全监督问责制度体系和组织体系，建立职责明确、流程清晰、规范有序的责任追究工作机制。强化违规责任追究，加大要案大案查处力度，有效发挥震慑遏制作用，切实维护国有资产安全。

五是聚焦坚持党的全面领导，构建国有资本控股、参股企业党的建设体系。

坚持党对国有企业的全面领导，把提高企业效益、增强企业竞争力、实现国有资产保值增值作为国有企业党组织工作的出发点和落脚点，把党的领导、党的建设融入管资本全过程、各方面，确保国有资本始终服从服务党和人民利益。

对于国有独资、全资和控股的国有企业，着力建设和完善中国特色现代企业制度。坚持“两个一以贯之”，把加强党的领导和完善公司治理统一起来，更好发挥国有企业党委（党组）领导作用，把方向、管大局、保落实，确保党和国家方针政策、重大部署在国有企业得到坚决贯彻执行。

对于国有资本参股的混合所有制企业，积极探索企业党的建设有效途径方式。把建立党的组织、开展党的工作，作为国有企业参股推进混合所有制改革的必要前提，理顺党组织隶属关系，根据不同类型混合所有制企业特点，明确党组织的设置方式、职责定位和管理模式，确保国有资本流动到哪里，党的建设就跟进到哪里、党组织的作用就发挥到哪里。坚持全面从严管党治党，切实提升基层党组织政治功能和组织力。

坚持党管干部原则和发挥市场机制作用结合起来，把管资本为主和对人监督结合起来，深入推进党风廉政建设和反腐败斗争，坚决整治形式主义、官僚主义，在强基础、补短板上下功夫，把基层党组织建设成为宣传党的主张、贯彻党的决定、领导基层治理、团结动员群众、推动改革发展的坚强战斗堡垒，切实把企业党建优势转化为发展优势。