张可亮：党管金融的原则得以确立和执行——评郭树清6月14日陆家嘴金融论坛讲话

点击：  作者：张可亮    来源：文化政治经济学  发布时间:2018-06-18 09:57:26

 

     可亮说：昨天陆家嘴金融会议召开，郭树清做了重要讲话，第一时间打印学习，因为知道信息会比较丰富，也可以借以判断目前的金融经济形势，从去年以来，宏观经济政策上的变化太多、太快，理解把握起来难度大宗。

昨天下午有个关于行业研究的研讨会，在会议间隙把郭主席的讲稿看完，确实有很多新的信息，让自己加深了对目前国内政治经济局势的了解，也验证了自己之前的几个观点，现在稍作整理，分享给大家。

 

 

党管金融的原则得以确立和执行

——评郭树清6月14日陆家嘴金融论坛讲话

一确认了金融是此轮深化改革的对象

我在2016年写过一篇文章叫《新三板，中国资本市场的双轨制改革》，在文章中我将十八大以后中央启动的深化改革与邓小平当年的改革开放做了深度比较，指出邓小平开启中国改革开放的目标是打破计划经济体制建立社会主义市场经济体制，突破口是农村联产承包责任制，攻坚战是国企改革。习近平此轮深化改革的主要对象是低效的金融体系，新三板可以作为突破口，但攻坚战是银行体系改革，这才是核心，才是深水区，才是主战场。

但十八大之后，党的主要工作是清除军队内部和政法系统内部的腐败，让党中央重新握紧了枪杆子，直到十九大之后，党中央才腾出手来对金融体系进行重构，来掌控钱袋子，用好钱袋子。

下面重新引用2016年的文章的这段话来回顾一下：

中国此轮深化改革的背景与80年代的改革完全不同，经过三十多年的快速发展，中国已经成为世界工厂，全球第二大济体，第一贸易大国。经济的高速增长伴随着货币的持续超发，我国已经形成了大量的“金融资本”。从2005年开始，中国金融业增加值在GDP中的占比不断上升，2008年超过日本，2013年超过了美国，2015年达到8.5%，2016年上半年达到9.2%。只占就业人数0.7%的金融业，其人均收益要比其他行业高约12倍。2015年，16家上市银行合计实现净利润1.27万亿元，其整体净利润规模占已经披露年报的2700余家上市公司总净利润的50%以上。

以前金融资本依赖于实体经济，现在实体经济高度依赖于金融资本，用句可能极端的话说，中国的金融业已经是杀鸡取卵、涸泽而渔，将实体经济的血榨干，中国的地产也已经将居民的储蓄榨干，金融支持实体经济发展已经成为一句空话，在房价高企的今天扩大内需鼓励居民消费也只能是一句口号，金融资本即将成为无源之水无本之木。

我在之前的文章中论述过，中国经济今天出现的问题是因为中国以银行为主导的间接金融体系所造成的资源配置失效所导致的，要想解决经济的问题，出再多的经济政策都是隔靴挠痒，必须要改到根上去，必须要改革金融体系。

中国先前改革的对象是计划经济体系，是通过改生产资料价格和产权逐步建立起社会主义市场经济体制。这一轮的深化改革的主要对象就应当是金融体系，改革的目标应该是打造能够支持实体经济发展，富有效率和国际影响力的金融体系。

二确认了党管金融的原则

我在去年国庆节就撰文指出：中国改革开放之后，一直面临着经济领域的资本逻辑与社会主义政治制度之间的内在紧张冲突，我们利用资本发展经济，就不得不容忍资本近乎残暴的逐利倾向和必然会带来的财富集中和贫富分化，但是我们社会主义国家又是人民当家作主，必须要保证全体人民的共同富裕。资本和劳动是一对矛盾，政府是要站在资本一边，还是站在劳动一边？在之前的理论当中资本主义国家，政府当然是代表资产阶级的利益，虽然也会出台一些缓和劳资矛盾的措施，但是终究还是站在资本一边。在社会主义国家，政府代表的是广大人民的根本利益，甚至都消灭了资产阶级，政府当然是应当站在劳动这一边。

但是我们改革开放后的实践，让我们成为一个从经典理论上都无法解释的新的国家实践。所以很自然的就会有很多人用旧的理论来批评新的实践，比如认同资本主义理论的人就觉得既然学习西方运用资本逻辑发展市场经济，那也必须在此基础上参照西方进行政治改革，只要经济发展上遇到困难，这些人就会指责这是政治改革滞后导致的。认同社会主义理论的人就会觉得既然是社会主义国家，人民当家作主，就不应该出现贫富差距过大，不应该出现大资本，甚至继续提出要消灭私有制。理论上存在冲突和混乱，未能统一思想，在实践中的相关政策也必然会左右摇摆，陷入两难。

我根据习主席提出的研究有中国特色的社会主义政治经济学的要求，对照习主席的重要讲话，对这个问题进行了深入的思考，于去年国庆节期间对这个问题从理论上进行了解释，虽然并不完善，但逻辑上可以自洽。简单来说就是国家并不一定要直接控制资本或者消灭私人资本，而是应该通过控制“金融”来间接的驾驭控制资本。

金融的定位不应该是经济的一部分，必须将金融独立出来，成为介于经济和政治之间的独立的一层，也就是在传统理论将社会划分为经济基础与上层建筑这两层的基础上，再构建出中间一层，那就是金融体系，金融体系是链接经济基础和上层建筑的纽带甚至是核心。

中国经济之前出现问题，就是因为未能够清楚的了解金融的特殊的重要作用，导致在金融领域出现偏差甚至方向性的错误，导致金融机构资产管理业务的野蛮生长和影子银行的急剧膨胀，实体经济缺乏资金，房地产、国企和地方政府负债率高企，才造成了整个社会政治经济的紧张混乱。

市场经济的资本逻辑和社会主义上层建筑的矛盾，可以通过金融体系这个中间层的设计获得弥合与统一。这个问题可以参见《两会后主导中国发展最重要 一条大逻辑——从理论上解释最近的大事件》，详细论述可以参见我在2017年11月出版的《新三板改变中国》（经济科学出版社）。

我们从去年以来看到的金融领域的改革实践，对某些民营金融控股集团的处置，已经验证了我们正走在党管金融，政府控制金融的道路上。此次，郭主席讲话，则直接点明了这一点。郭主席说：

党的十八大以来，习近平同志作为党的领袖，对金融工作发表了一系列重要讲话，全面系统深刻地阐述了防范化解金融风险问题，不仅在我们党的历史上前所未有，在国际政治实践中也极为罕见。

这段话怎么去理解？“在党的历史上前所未有”？这表明了我们党的与时俱进，现代社会已经发展到了金融高度发达的社会，金融在全球各国政治金融中的地位和作用大幅度提升，所以对于金融问题必须高度重视，现实情况客观实践要求党的领导人要重视金融工作，这是客观世界的变化要求使然。

第二在国际政治实践中也极为罕见，这表明了我们党的勇于创新，即不囿于自身之前的经验，也不盲目照搬西方的经验，当然这同时也表明了我们党对政治金融领域的掌控能力。郭主席在第二段的论述中也讲到迄今为止多数国家仍然通过危机来强制调整，付出沉重代价才能恢复经济金融平衡。只有在我们国家，各级政府主动作为，防范化解系统性金融风险。

接下来讲到了，银监会保监会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在党中央的直接领导和指挥下，展开了防范化解金融风险的一系列战役。

这段要注意，是党中央的直接领导和指挥，党管金融的原则得以确立和执行。

三确认改革的理念和方法是自我革命

郭主席在第三段介绍了习近平主席防范化解金融风险的中国方略。这段我认为是讲话当中最有意义和价值的部分。核心要义就是，从国情现实出发，以“自我革命”的理念和方法，主动消除经济金融隐患，成功跨越重大关口。并进一步解释了“自我革命”是中国特色社会主义事业发展的动力源泉，是处理新时代各种社会矛盾的基本方法，因而也是防范化解金融风险的根本途径。

读读历史我们就会知道，一个朝代自建朝后的行政体系，经过一系列的继承改进发展进入稳定运行阶段之后，整个体系就会日益形成官僚化的特征，并逐渐与现实脱节，落后于现实，从而变成阻碍社会发展的制度安排，变成阻碍社会发展的症结做在。

我在书中也说过：

社会的政治、经济、思想、文化每天都在发生着变化，不可能有一个一劳永逸的制度可以有巨大的弹性，能够解决、适用或者包容这些时间上空间上所演变的一切。中国的幸运在于我们一直在“改革”的名义下，不断进行着适用新情况、新形势的改变。经济没有常态，但改革是常态，“历史不可能终结”，改革应该一直在路上……

现在通过郭主席的讲话，我们知道中央的提法已经是“自我革命”而不是改革和改良，而且“自我革命”成为处理各种社会矛盾的基本方法，是中国特色社会主义事业发展的动力源泉。也就是说“自我革命”不光是指导金融领域的改革，而且也要指导全社会各个领域改革。

自我革命，是理念也是方法，自我革命就是革自己的命，制度和人事二者不可偏废，制度要改，人事也要调整，所谓的不换思想就换人。

今年两会后的政府机关改革，已经是启动了这场自我革命，新成立的各个部委，需要拿出自我革命的智慧、勇气和魄力了……

同时，郭主席也讲：

我们也清醒认识到还面临一些突出问题。一是自我革命本身意味着许多特有的困难。刮骨疗伤，壮士断腕，知易行难。二是道德风险根深蒂固。各类隐性担保和“刚性兑付”没有真正打破，“预算软约束”“投资饥渴症”问题仍然比较突出，特别是市场化法治化破产机制远未形成。三是一些地方、部门、银行和企业缺乏应有的紧迫感和危机意识，对去产能、去杠杆心存侥幸，对不良资产处置和“僵尸企业”出清等待观望、犹豫不决，总希望国家出台政策给予救助。四是平衡各方利益面临很多制约。随着改革不断向纵深推进，兼顾多重利益的难度越来越大，调整越来越困难，有待于各个方面付出更大的努力。

别的领域不了解，就我所熟知的资本市场领域，新三板的推出，本身就是为了解决中国资本市场存在已久的顽疾，用增量倒逼存量的改革，可以说是中国资本市场的一场自我革命。可是这场自我革命受到了各方利益的牵制和阻挠，始终无法深入下去，我们也可以从中体会其他领域的“自我革命”都不可能一帆风顺。

所以这场“自我革命”还必须有相应的制度做保证，除了中央建立完善了巡视制度和监察制度之外，我们的十九大报告又重点强调，要把党的群众路线贯彻到治国理政全部活动之中，人民群众是重要参与者和依靠力量。

让我们期待这场“自我革命”能够顺利推进，为实现中华民族伟大复兴提供制度保障。

 

 

以下为郭树清发言实录：

郭树清：李强书记、小川理事长、应勇市长、易纲行长，女士们、朋友们，大家上午好，很高兴时隔六年再次参加这个论坛。

上次我参加这个会议讲了什么我现在都忘了，但有一条我记得，我当时说上海搞这个国际金融中心还是很有条件的。为什么呢？因为上海勤勉敬业、诚信友善，这是金融发展的必要条件。没想到这个话传到北京，北京的同志不高兴了，这是什么意思？证监会的主席说上海搞国际金融中心，上海人勤勉敬业、诚信友善，北京人我们勤劳勇敢，，我们也是热情好客，怎么搞金融中心呢？我当时举了一个例子，上海的出租车司机的服务态度好，而且也不带着你绕路，后来他们说我们北京的出租车司机也很好，这是一个小的故事。

党的十八大以来，习近平同志作为党的领袖，对金融工作发表了一系列的讲话，全面系统深刻地阐述了防范化解金融风险的问题。在我们党的历史上是前所未有的。在国际政治实践中也是极为罕见的。有商品生产和货币交换就有金融风险，无论是社会主义市场经济还是资本主义市场经济，都会发生不平衡、不协调，但是迄今为止多数国家仍然通过危机来强制调整，恢复经济金融平衡。

只有在我们国家才能做到由中国共产党统一领导，各级政府主动作为，集中动员全社会力量，极早防范化解各类风险，防止形成系统性金融危机。总书记关于金融工作的理论和政策论述深刻把握了现阶段经济运行的内在规律，形成了防范化解金融风险的中国方略，最核心要义就是从中国国情出发，以自我革命的理念和方法，主动消除金融隐患，成功跨越重大关口，确保两个一百年奋斗目标顺利实现。

自我革命是中国特色社会主义事业发展的动力源泉，是处理新时代各种社会矛盾的基本方式，因而也是防范化解金融风险的根本途径。

我国现阶段的金融问题具有极大的特殊性，这种特殊性决定了我们面对的矛盾更为复杂，有些风险的形成有着深远的历史原因，必须以更积极的态度促使各类隐患，以经常的小症释放压力，避免出现严重的大症，总体上要有事先的而不是事后的、主动的而不是被动的、整体的而不是零散的方法去矫正各种偏离，提早恢复经济金融平衡。

以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，在党中央的直接领导和指挥下，我们展开了防范化解金融风险的一系列战役，在工作实践中有以下几个方面的体会，我想和大家共享。

1底线思维防患未然

要把可能的风险和挑战想的更深入一些，从最坏处着眼，做最充分的准备，朝最好的方向努力，争取最好的结果。中国自古就有治未病的医学思想，防范化解金融风险也需要树立预防为主的意识，做到早发现、早预警、早处置，努力把风险消灭在萌芽状态和早期阶段。

今年来针对房地产贷款、地方政府债务和互联网金融等系统性风险隐患较大的领域，我们设定了审慎监管指标，开展压力测试，加强清理规范，及早介入干预，有效遏制了风险的累积。

2稳定大局，逐步加严

防范化解金融风险既是攻坚战，也是持久战，治理金融内部层层嵌套、层层循环，必须充分考虑机构和市场的承受能力，在化解类形态业务当中我们没有全线出击、四面作战，而是合理安排过渡期，先有机构自查再有管理部门检查，有计划、分步骤、渐次达成目标。在整治同业业务的时候，我们也是重点整治同业投资和同业理财，而对同业存放和同业存单调整得就比较小。直到去年底今年初表外业务处理我们才开始启动委托贷款和信托贷款，同样也没有采取一刀切和急刹车的办法。

3统筹监督，突出重点

防范化解金融风险必须善于抓住主要矛盾，在推动去杠杆的过程中，金融管理部门坚持以结构性去杠杆为基本思路，优先推动国有企业和地方政府降低杠杆率。去年以来人民银行发挥了很好的牵头作用，协调各个机构、监管部门共同行动，针对交叉金融野蛮生长、影子银行急剧膨胀等突出问题，我们及时开展市场乱象的综合整治，有力遏制了银行业和保险业资金脱实向虚的势头，一年多来银行业贷款增长了12%以上，，总资产规模少扩张了20多万亿元。在发展方式转变和存保费收入下降的情况下，保险业的保障功能不断增强，今年前4个月人身险中从保障类产品占比上升了2.9个百分点。

4区别对待分类施策

根据不同领域、不同市场的金融风险情况采取差异化、个性化的办法，工作实践中对不法分子控制和金融集团等恶性肿瘤毫不手软，实施外科手术。对情况复杂，牵扯面广的案例，则采取了虚缓调理的办法，通过慢刹车逐步缓释。我们特别感谢上海市的支持和配合，上海各种非法集资金融诈骗的活动不少，但据说主要是外地人，不是上海人，没有核实，相当一部分是从江苏来的，也有少量是从山东来。监管沙河子等概念，我们采取类似监管沙房子的框架，可能需要逐步调整优化。

5抓住时机攻艰克难

应对金融风险挑战必然面对代价、经历痛苦，我们必须勇于直面痛苦，敢于碰硬、善于碰硬，敢于出击、主动出手。去年我们利用当前拨备比较充足的有利条款，做贷款分类，真实反映信用风险，目前逾期90天的贷款，最高的时候不良贷款的比例是120%比100%，现在总体上降到100%。同时我们鼓励银行加大核销力度，2017年以来到现在为止处置不良贷款1.9万亿元，有的观察家将这些行动解读为银行的负面信息，恐怕不太合理，银行积极主动消化风险隐患。

6标本兼治依法规范

防范化解金融风险是系统性工程，必须采取强有力的治标措施，一要力争在最短的时间内把市场上的歪风邪气压制下去，但是从根本上建立有效的市场金融体系，需要注意补短板。2017年银行业重点推进了70多项补短板项目，大多数是在周行长支持下我们做成的，其中完成48项，今年又提出了40项。保险业去年以来修订出台规范性文件60多项。

7归功本源，服务实体

总书记说为实体经济服务是金融的天职也是防范金融风险的根本举措。金融系统的坚持以服务供给侧结构性改革为主线，全国成立了1.68万个债券委员会，积极推动企业的财务重组和破产重组，同时努力降低融资成本。今年和去年我们都一样，大幅度降低了银行贷款成本，我们还在继续努力。

目前小微企业贷款覆盖率是17.3%，申贷获得了59.1%，但是解决小微企业融资难、融资贵还需要做出新的努力。

8深化改革、扩大开放

总书记指出回顾改革开放以来我国金融业发展历程，解决影响和制约金融发展的难题，必须深化改革。在利率、汇率市场化不断深入的条件下，我们积极推动完善公司治理结构，强化股权管理，优化机构布局，健全市场体系，持续提升我国金融机构的核心竞争力。有的同志对金融业对外开放心存顾虑，认为开放金融服务业可能冲击中国的金融市场，引进外资股东可能威胁国家的金融安全。这种担忧是多余的，到目前为止外资银行占中国银行业市场的份额只有1.3%，保险业也不过是6%左右，事实上没有改革开放就没有中国的商业银行、证券公司、保险公司等金融机构，更无法想象有很多的中国金融企业排名进入全球银行业和保险业的先烈。

9党的领导和群众路线

防范化解金融风险必须坚持党中央的集中统一领导，确保金融改革发展正确方向，并服从服务于人民群众的根本利益。十九大报告强调要把党的群众路线贯彻到治国理论的全部过程中，人民群众既是金融监管的保护对象，更是防范化解金融风险的重要参与者和依靠力量，在实际工作中我们注重发动群众，让群众在防范化解金融风险的过程中实现自我教育，提升自身免疫，同时也成为金融治乱象的生力军。

在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到高收益意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险。10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报理财产品就要相互提醒、积极举报，让旁氏骗局无措遁形。

我们也清醒地认识到还存在着不少问题：

一个是自我革命本身意味着许多固有的困难、特有的困难，刮骨疗伤、壮士断碗、知易行难。

二是道德风险，相当多的金融机构仍然存在着伪大户的情结，各种隐性担保和刚性兑付没有真正打破。市场硬约束和软约束的问题仍然比较突出，特别是市场化法治化破产机制远未形成。

三是一些地方部门银行和企业缺乏应有的紧迫感和危机意识，对去产能、去杠杆心存侥幸，对不良资产处置和僵尸企业除清等待观望、犹豫不决。

四是平衡各方利益，面临很多制约，难度越来越大。

在防范化解金融风险的征程上需要着力解决一些领域的滞后问题，加强薄弱环节，尤其应该考虑的有几个方面：

1加快企业结构调整

目前供给侧结构性改革正处于胶着状态，必须求同存异，寻找最大公约数，建立健全企业、银行、政府方责任共担和损失分担机制。

2妥善处理企业债务违约问题

市场经济下出现债务违约十分正常，最近债务违约的问题，企业债、信用债的违约问题似乎比较突出，但是比较起来看我们违约的金额和信用债总量比只有0.43%，非常低，低于许多国家的水平。

对于长期亏损，失去清偿能力的企业应当坚决退出，对于暂时经营困难的企业相关各方要加强沟通协商，采取积极措施共同努力，帮助其度过难关。

3要大力推进信用建设

金融机构要带头讲诚信，真实反映资产状况，各类企业都要依法披露自身信息，特别是对债权人更要及时全面准确地通报经营情况，

4努力解决违法成本过低的问题

无论是金融企业还是非金融企业都要认识到做假帐就是违法犯罪，所有投融资活动都要在阳光下进行。令人遗撼的是现在还存在着大量媒体网络虚假广告，误导信息宣传，欺骗性的投资咨询和理财顾问，这些已经成为影响社会稳定和谐的公害。究其原因，说到底还是处罚太轻，不足以形成震慑。这种局面必须改变。

5合理把握金融创新与风险防范的平衡

金融创新有利于满足金融消费者多层次个性化的金融需求。有很多好处，但是对于不当创新、过度创新等行为，监管部门要加强监督检查，及时发现制止。对于假创新、伪创新现象更要及早揭露、及时处罚。

6加强机构投资者队伍建设

持续培育价值投资、长期投资理念，强化金融机构的专业化分析研究能力，努力促进一流水平投资银行的形成。资管新规和即将发布的银行理财业务监管办法，有利于投资队伍壮大，有利于投资资金优化配置，有利于直接投资提高比重，有利于整个金融体系开正门、堵旁门，加速走向透明化、规范化、法制化。中国多层次资本市场发展一定具有广阔的前景。

女士们，先生们、朋友们，我们坚信只要我们牢固树立四个意识，不断增强四个自信，坚持以习近平新时代中国特色社会主义经济思想为指导，认真践行防范化解金融风险的方略，坚持以人民为中心，勇于自我革命，就一定能够打赢防范化解金融风险工件战，成功跨越重大关口，谢谢！