中美金融会战红五月

点击：作者：道易来源：道易悦读微信号发布时间:2024-04-29 12:24:35

如果你控制了石油，你就控制住了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制住了所有的人；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。

——美国前国务卿基辛格

前言

先讲一个故事。

黄帝用东夷部落首领夙沙氏为重臣，使其负责煮海熬盐，那些从事农耕、渔猎者因有食盐而力气大增，黄帝部落也因此战斗力爆表，终于一统天下。

到了春秋时期，齐桓公任用管仲为相，出台了一系列加强军事、发展经济的改革措施，使得齐国迅速踏上了发展的快车道。面对着濒临大海、拥有鱼盐之利的齐国大好河山，管仲敏锐地意识到，倚仗得天独厚的地理优势，把渔业和制盐作为支柱产业，征收高额赋税，齐国仅可小富，若想称霸诸侯，还得掌握金融的话语权。

齐国取之不尽用之不竭的“食盐”，对于其他诸侯国而言极具稀缺性，完全可以作为齐国货币锚定的对象。于是，管仲颁布“官山海”（亦称“管山海”）法令，在由国家直接对山川林泽产物进行管理的同时，严格执行食盐专卖政策，将原来的私人熬盐销售，改为了官、民均可经营，由国家统一定价，统购统销。如此一来，其他诸侯国从齐国进口食盐，必须使用齐币，齐国因此很快就富得流油。有了坚实的经济基础，齐桓公顺理成章地成了“春秋五霸”之首。

“二战”期间，美国根据“租借法案”向盟国提供了价值500多亿美元的援助，黄金源源不断流入美国，一跃而为世界黄金储备最多的国家。登上资本主义世界霸主地位的美国，随即以黄金为锚，将美元与黄金挂钩、其他国家货币与美元挂钩，规定1盎司黄金等于35美元。由此建立了金本位制崩溃后的人类第二个国际货币体系“布雷顿森林协定”体系。

朝鲜战争、越南战争、美苏争霸，加之美国通货膨胀等经济危机频发导致美元贬值的危机。1971年，美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩。1973年3月，西欧又出现抛售美元，抢购黄金和马克的风潮，欧洲共同市场九国随即达成协议，联邦德国、法国等国家对美元实行“联合浮动”，其他主要西方货币也随后实行对美元的浮动汇率。至此，战后支撑国际货币制度的布雷顿森林制度的最终解体。

1973年，美国凭借自己的军事、经济等影响力，与当时世界上最大的产油国沙特达成协议，确定把美元作为石油计价货币，并得到了石油输出国组织（OPEC）其他成员国的同意。美元由黄金改为锚定石油，国际市场上进行石油交易的经济体必须要有美元，美元自然也成了全球外汇储备货币。

美元定锚这一招，不过是两千七百多年前管仲玩剩下的招数。

富贵白头

（著名国画家黄坚先生作）

西方国家的问题在于自由民主政体缺乏可持续的战略，并且将战略与战术混为一谈。

——法国前对外安全总局长官亚历山大·德·马朗什

如今百年未有之大变局时代，本轮金融战决战双方变成了中美。

美国通过加息控制美元利率，在迫使全球资本回流美国的同时，逼迫我国经济出现房产崩盘、银行和地方政府债务平台爆雷等系统性风险，并导致外汇储备加速下降，核心资产严重贬值，以便由提前准备好天量美元现金的华尔街巨头抄底。等到美国重回降息周期，这些被其收购的资产回归到它本身的价值，美国就在事实上完成了对人民币资产收割的闭环。

为了防止被美国收割，中国坚持打造“人类命运共同体”，坚定不移地推进共建“一带一路”高质量发展，让更多的海外企业与经济体可以用人民币直接进行贸易结算，以便形成一个人民币资产的闭环，即除了用人民币贸易交割外，人民币顺差国还可以投资海外人民币资产。在这个过程中，基于区块链技术的数字人民币将发挥重要的作用。

上世纪90年代以来，美联储共经历了4轮加息周期，最短的一次是11个月（1999-2000），最长的一次是37个月（2015-2019）。美联储本轮加息周期自2022年3月开启，到2023年7月时共加息11次，累计幅度达525个基点，加息步伐之快、幅度之大远超上一次2015-2019年的加息周期。饶是如此，依然没有把人民币打趴下。

从战略上看，听命于犹太财团的民主党（以拜登为傀儡），和听命于盎撒势力的共和党（以川普为傀儡），彼此之间相互勾结且又争斗不休，在世界经济的衰退的大背景下，其贪欲仍不断膨胀，美国想要像以前一样借助强大军事威慑力量，再配合金融手段收割他国，以维持自己高居金字塔顶端的奢靡生活的模式，肯定是不可持续、难以为继的。

按照美国设想，在拱火俄乌战争后，借贸易战打压中国高科技企业，通过恒大等房企的债务危机拖垮中国楼市，美联储19个月的加息周期足以让历经三年新冠疫情的中国走向经济崩溃。然而，像武侠小说里两大高手比拼内力来进行对决一样，主动发起进攻的美国根本没想到中国的内力与韧性会如此之强，于是屡屡在东北亚、台海、南海故意制造摩擦，意欲将中国拖向代理人战争的深渊。

2024年开年，美日韩三国代表便举行首次“印太对话”并发表联合声明，对南海、台海问题说三道四。1月15-17日，美日韩三国在东海水域济州岛附近举行了为期三天的海上联合军演，美国“卡尔·文森”号核动力航空母舰领衔参与，精锐尽出，表面上是针对朝鲜，其实剑指中国。我军派795号电子侦察舰“全程跟踪监视”，朝鲜宣布试射新研发的潜射战略巡航导弹“火箭-3-31”，在19日进行了“水下核武器系统试验”，测试了一种名为“海啸5-23”的水下无人机。

进入4月，美日韩三国在济州岛南部海域举行海上联合反潜演习，同时还将进行海上搜索救援训练。

4月8-10日，针对“台独”分裂势力与外部势力勾连的挑衅，我东部战区在台湾海峡和台岛北部、南部、台岛以东海空域组织环台岛战备警巡和“联合利剑”演习，对其予以严重警告。

4月11日开始，美日韩三国共派出包含美国“罗斯福”号航母在内的6艘军舰，在东海举行包括海上通讯、作战、拦截等项目的联合军演，对我国东部沿海形成军事威慑。

4月16日，浙江海事局发布航行警告，东海青浜岛以北部分海域进行军事射击训练，禁止驶入。

…………

战争是最烧钱的生意，可美国为何还要游走在战争的边缘，不怕擦枪走火呢？

还有，美联储这轮加息到5.5%之后已近9个月了，为何迟迟不肯开启降息收割的通道，反而放出风声说不排除明年继续加息到8%的可能？

这是因为，美国现在实在撑不住了。

因为美元持续加息，瑞士百年老店瑞士信贷银行、英国养老基金、还有美国自己的硅谷银行、签名银行等多家中小银行接连爆雷，虽然美联储动用了一系列的财政工具帮盟友托了底，甚至耍流氓赖了硅谷银行等大客户的存款，但面对如今要突破35万亿美元的联邦政府的天量债务，美国心里慌得一批。

西湖断桥夜景

（道易摄于3月26日）

战争有三件事：第一是钱，第二是钱，第三还是钱。

——拿破仑·波拿巴

俄乌冲突两年多，美国要不断给乌克兰输血；去年10月巴以冲突以来，它又被迫给以色列出力。它本已成了两头燃烧的蜡烛，一个小小的胡塞武装就可以让它头痛不已，如今以色列又与伊朗交恶又要把事情搞大，想要搞“钱”已经走火入魔的它，岂会不焦头烂额！

至此，美国手里已经没多少金融工具可用了，为了苟延残踹，它要么今年坚持不降息，要么在夏季再继续加息拖全球其他国家下水，但无论是哪一种选择，它都急需“回血”补充能量，无奈之下，它只好挥刀砍向了自己的盟友——日本。

美元收割亚太地区是今年的重头戏，而日元则首当其冲。

这些年，日本相继失去了家电、半导体、造船等一系列产业的优势，连引以为傲的汽车产业，去年也痛失全球第一大汽车出口国的地位。俄乌战争之后，日本积极响应美国加入对俄罗斯的制裁行列，结果搬起石头砸自己的脚，不得不舍近求远去高价购买天然气与石油，导致工业成本急剧上升。一边是能源与原材料等进口价格上涨，一边是日元快速贬值，一进一出，日本接近气息奄奄了。

趁你病，要你命。新年伊始，在美国指使下的东京地检特搜部（麦克阿瑟治日时成立）翻出了日本政坛的“黑金丑闻”。

美国希望借此来施压迫使日本政府主动加息，刺破通过维持二三十年的零利率所形成的巨大经济泡沫，以便华尔街进场抄底，同时借机扰乱东亚金融市场，给推动地区和平与稳定的最大竞争对手中国制造更大的麻烦。

然而，日美早已面和心不和，岸田文雄首相并不想给拜登政权陪葬，在支持率急剧下降的情况下宁愿解散自民党派系也肯不辞职，甚至还悄悄派人联系川普。

4月初，日本自民党经审查后宣布对“安倍派”（本土派）和“二阶派”（亲中派）国会议员38人进行“劝告退党”“停止党内职务”等党纪处分，以尽快消除“黑金丑闻”负面影响。26日，日媒报道称自民党“森山派”向总务大臣提交了政治团体解散申请书。

接着，岸田高调访美，以期为9月份的自民党总裁胜选连任提升支持率。4月10日，在华盛顿与美总统拜登举行会晤。据公开报道，双方将大幅升级《日美安保条约》，从军事、经济等多个领域深化日美同盟，谋求两国所谓“全球伙伴”关系。

然而，14日岸田前脚刚离开美国，华尔街就出手做空日元。日本股债汇三杀，短短几天日经指数就从4万点一线跌至3万6千点。2022年初115日元可以兑换1美元，如今日元兑美元汇率一度跌到了156:1一线。

美联储加息两年，如今金融战果初现。受美元持续走高影响，韩元、越南盾等亚洲多国货币汇率下挫，韩国、越南很难扛住这次危机；日元大幅度贬值，日本国债被大量抛售。从2020年开始不到四年，日元就贬值了将近50%。日本这次被收割已是板上钉钉的事情，只是看被割多少而已。

美元利息已加到5.5%，现在美联储故意放出消息说明年要把利息加到8%，全球资本因此更加恐慌，恐慌的情绪会加速美元回流美国，美国就达到了金融战的目的。

美元加息对美国而言，其实是一把双刃剑。美元不再加息，走了十多年长牛的美股资本市场就会出现迅猛回调甚至崩盘；再加两次息，美国的政府以及个人机构所能承受的负债极限也就到了。

如果美联储6月议息会议真的决定不降息，那美国内会有新的雷被引爆。即便小打小闹收割一点来塞牙缝，美国也很难撑到9月份。

2023年，美国的经济总量拼命掺水，最后算出来是26.9万亿美元，但美债已经逼近35万亿美元，美债已经是经济总量的1.3倍。今年，美国需要新增2万亿的美债,而7.8万亿的美债即将到期。更要命的是，美国自己持有的美债已达75%，而外国持有的美债还在持续下降。

美国去年近1.7万亿美元的财政赤字，换来的却是美国财政收入约9000亿美元的锐减。至于美联储，去年已巨亏1143亿美元（约合人民币8193亿元），今年将继续亏损而且会加大。老美确实是压力山大。

4月12日，美国最大的投资银行摩根大通公布的一季度财务报告显示，净利润134亿美元（其中很大一部分部分利润来自于去年收购的第一共和银行），仅增长了1%，远不及市场预期。富国银行第一季度营收相比较去年只增长了0.65%，利润更是同比减少了7.5%。

另外，美元连续两年加息，通胀继续在上升通道高位运行。进退两难的美国实在是饿疯了，于是只有屠杀豢养的日韩等走狗来暂且充饥了。

日本被收割，中国也会受到一定的连累。如果日本想要绝地求生，必然通过贬值日元来刺激出口，中国则需要考虑采取人民币的贬值策略来保持出口竞争力，但这又可能对国内房地产市场和股市造成冲击。

公园一角

（道易摄于4月13日）

战争无非是是经济的延续，也是政治通过另一种手段的继续。

——普鲁士军事家卡尔·冯·克劳塞维茨

与此同时，美国也一直伺机对中国出手。

本月上旬，美财长耶伦访华，强调反对中美“脱钩”，同时又反复警告“产能过剩”。她前脚刚离开，美国针对中国的杀招还是来了。

4月10日，惠誉国际信用评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”。美国银行的危机比中国的银行要严重许多，但是17日惠誉又将我国工、农、中、建及交通、邮储等6大银行以及国家电网、中石油、三峡集团等27家央企子公司评级由“稳定”调至“负面”，同时更是在汇率市场兴风作浪，做空人民币，摆出一副鱼死网破的架势，试着对中国经济发起攻击，以期引起金融恐慌，以便华尔街资本推波助澜，最终做空人民币汇率和资产。

中美金融战到了最危险的时刻。

2023年我国新能源汽车、光伏产品、锂电池的出口首次突破1万亿元，增长了近30%。今年一季度，新能源汽车产量增长29.2%；太阳能电池增长20.1%；与光伏相关的多晶硅、单晶硅增速仍高达50%以上。我们在新能源领域具有领先全球的显著优势。

今年一季度，我国经济同比增长达到了5.3%，势头良好，超越了大多数机构的预期。但是，我国经济结构性矛盾依然突出，中小微企业的恢复远不如大企业，一季度工业产能利用率仅为73.6%，一季度全国固定资产投资增速4.5%，而房地产开发投资却下降9.5%，房价与房产销售持续下降成为经济的最大拖累。

美国经济准备以占据优势的AI来续命，但也面临电力不足、变压器等基本设备严重缺乏的窘境，而这恰恰是当年贸易战制裁中国所导致的结果。

26日，在中国访问的美国国务卿布林肯与王毅外长在北京举行会谈。布林肯此行，除了表明美国及其盟友对中国持续为俄罗斯提供芯片、巡航导弹、发动机等关键技术与产品以支持其工业重建的做法感到不满的态度外，主要还是要求中国购买美国国债以缓解其金融危机。布林肯手中的筹码，只剩下公布并扣押润人转移在美资产和将中国的几大银行踢出SWIFT结算系统这种杀敌一千自损九百的招数。

无奈之下，布林肯日前只好放言：任何干预挑战美元主导地位，弃用美元支付系统或大规模减持美国国债的国家，必将受到来自华盛顿的坚决回击。明眼人一看便知，这不过是走夜路，吹口哨，给自己壮胆而已。

因为今天的美国，就像身体已经被掏空一样，早已力不从心了。将中国的几大银行踢出SWIFT结算系统的说法，也只能唬唬人罢了。

习总书记会见布林肯时重提中美相互尊重、和平共处、合作共赢三大原则，双方也达成稳定发展双边关系、保持高层交往、推进各领域合作、举行政府间对话和扩大人文领域的交流等五点共识。

合作共赢是美好愿望，分道扬镳则是大势所趋。打打谈谈，边打边谈，这就是扳手腕。

现在中美两国金融战，你来我往，看起来像太极推手，并没有给人拳脚生风的印象，其实处处暗藏杀机。

再说黄金。据传摩根大通押注豪赌黄金大跌，从市场上借入黄金拼命做空，结果今年前几个月金价暴涨，摩根大通亏损不少。因为美元加息的不确定性，黄金大涨至2400美元/盎司之后，日前又开始回调。

世界银行财务部发布的《资产管理公司的黄金投资手册》报告指出，黄金是唯一没有交易对手风险的金融资产，相对于法定货币，具有稀缺性的黄金的价格从长远来看总会上涨，因此长期持有黄金的央行无需出售，就可以从黄金价值重估账户中获益。

“重新估价”黄金，不仅可帮助央行自我拯救，而且还可对冲国债来拯救财政。这个战略级别的新提法，对于去年巨亏1143亿美元且深陷负资产的美联储，以及大批处于负资产或即将陷入负资产的欧洲各国央行来说，无疑是一个颇具吸引力的解决方案。

但细品一下，这似乎是因为美元等信用货币丧失信用之后，释放出要重回“金本位”的老路的信号。

今年1月，美国率先通过了虚拟货币的ETF，使之成为美元定价的资产。近日，为争夺虚拟资产定价的份额，瓜分这种去中心化的虚拟数字货币的定价权，亚洲首批比特币和以太币现货ETF获我国香港证监会批准，最早将于4月底在港交所上市。

以前，美元锚定石油实现了国际化，卢布锚定天然气保住了汇率。中国央行发行多少人民币，主要以美元为锚，视外汇储备而定。

时至今日，人民币该锚定什么呢？