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中美金融战:为何中央一定要把A股拉起来!
点击:  作者:云石    来源:华山穹剑微信号  发布时间:2024-10-13 12:10:32

 

 

其实关于中央为什么一定要拉A股,这段时间也有很多媒体和自媒体做出了解释,但我看了一下,大多是从我们自己的角度来分析的——比如拉动消费、化债、给企业和政府融资等等。

 

这些当然都对,但我觉得还不够全面。任何一场牛市的形成,都是多方面原因的共振。而所谓多方面原因,又可笼统归为内因和外因两种。所以,除了各路行家强调的内因,作为一名国际政经博主,我也想从外因角度,来阐述一下这一轮A股牛市的内在逻辑。

 

具体来说,就是中美金融战。

 

以美联储降息为标志,美国在这次金融战中已经失败。不管多少人为美联储挽尊,但美联储在没有拉爆中国、收割全球的情况下被迫降息,而且一降就是50基点,这种迫不得已,就已经证明了,美国此番徒劳无功,金融战功败垂成。

 

那么,这是否就意味着金融战结束了呢?一定程度上可以这么理解,但又不完全是。如果是从收割角度来说,那金融战确实已经结束。但从收场角度来说,这场战争,其实还有下半段。

 

在之前的文章中,我几次提到一个观点,就是这轮金融战,美国确实已经失败,但是中国还没有赢。金融战失败确实让美国付出了巨大的成本,也让其丧失了击败中国的最大筹码;但如果仅仅是不能击败中国,那也未必意味着金融霸权崩塌——只要它能够内部消化这部分成本,保住国本,那美帝金融霸权还是有维持下去的可能,甚至不排除未来养好伤口,对中国发动第二轮攻击。

 

而站在中国角度,我们付出了这么大代价,好不容易扛过美帝金融攻击,如果就这么让它平安落地,那未免太便宜这位末路霸主,也给自己的未来埋下隐患。所以攻防转换,这就成为应有之义。

 

这就是中美金融战还有下半段的逻辑。上半场是属于美国的,是他主动进攻,我们被动防守。下半场则是属于中国,是我们要发起战略反攻,争取大幅削弱、乃至摧毁美帝的金融霸权,把过去几十年套在我们头上的金融枷锁一举破除。

 

那么,这和这一轮拉A股有什么关系?

 

关系大了去了。

 

对美帝来说,既然收割失败,那现在要做的,就是稳住自家阵脚。而要稳住阵脚,就是要回血。

 

回血怎么回?之前是想拉爆中国,收割全球。

 

但这个目标已经失败,甚至还为此支付了2-3万亿(外界推测)的额外成本,反而加重了帝国危机。

 

除此之外,也可以固本培元——也就是重振工业体系,实打实的创造财富。

 

但这更不可能。不仅不可能,这两年加息周期的高利率环境,还加剧了美国制造业的萎缩。

 

那最后就只有一个办法了——就是发债,债发出去,美国才有钱继续玩,才能维持秩序不崩。

 

所以在这个降息周期,美国人必须完成的目标,就是把美债给卖掉。

 

那要卖多少美债?明年将会有8.5万亿美元需要续约,有2万亿新增,也就是说明年要卖10. 5万亿。卖出去了,美帝日子就可以继续过;卖不出去,那大家就等着看大烟花吧!

 

想要卖掉10.5万亿美债,这钱从哪儿来?加息周期已经将全球的资金都聚集在了美国,而且主要集中在美股,所以卖美债的钱,很大程度就只能从美股里腾挪过去。

 

如果这个过程中美债卖掉了,而且美股没有崩,那么美国人就实现了平安落地;

 

如果美债卖掉了,但是美股崩了,这也算是左手倒右手,肉烂在锅里,没有便宜中国人——算是是双方平局。如果美债没有卖掉,并且美股还崩了,那意味着钱全跑去了海外——说直白点就是跑去了中国,那就是中国大胜!

 

所以美国把美债卖掉的这个过程,就是中美博弈的下半场。我们必须让加息周期内聚集到美国的资金,尽可能的流入到中国这里来——而不是去买美债。这样,我们就可以同时在获取海量的资金,支持中国经济建设,帮我们启动新一轮经济周期的同时;削弱乃至破除美帝金融霸权。

 

现在全球资产都处在高位,唯独中国资产处在历史低位;这对全球资金的吸引力是巨大的;这时候启动牛市,就可以把加息周期内吸引到美国的资金逐渐吸进来,让咱们充分回血的同时,对美帝金融霸权来一把釜底抽薪。

 

而且,最重要的是,这在技术上也是可行的。在之前的金融战过程中,美国携金融霸权之威对我们疯狂进攻,我们对此无牌可打,只能被动防御。但现在不同了,现在美国手里的牌打完了,我们却在防御过程中完成了产业升级,地缘政治方面美国也被东欧、中东两大战场拖累,所以,现在轮到我们反攻了。

 

这就是这一轮一定要把A股拉起来的外部逻辑。我们要用A股(乃至大城市优质房产)为饵,在未来的时间里,吸引全球资金来投。

 

A股一定要拉起来,不代表着会一飞冲天。从外部角度来说,拉A股是为了对抗美国发债;而美债发行不是一天就完成的,而是一个渐进的过程,所以相应的,A股的拉升也会有节奏性,会针对美债发行的时间节点,进行定向狙击;另一方面,鉴于这次的资金争夺如此重要,美国也会竭尽全力的挣扎,用尽一切办法破坏A股的牛市氛围。

 

这就是这短短十余个交易日内A股大起大落,尤其是国庆假期结束后,海外市场围绕A股指数做多做空双方激烈鏖战的原因。这里面除了我们自身的节奏控制,很大一部分原因也是美国方面被全球资金看多A股的热情吓坏了,所以必须用各种方法,阻滞乃至破坏做多中国的共识。

 

那么,接下来美国还会怎么做?手段有很多,除了借助既有金融霸权和舆论霸权定时定向狙击外,地缘政治层面,肯定也还会在东亚搞事,渲染围绕中国的战争恐慌。

 

不过这些倒也不足为虑。毕竟现在这个世界就是个超级大的烂摊子。它能使绊子,我们同样能对它使绊子。美国现在内部外部一大堆麻烦,怎么看都比咱们更不靠谱,所以大不了大家一起比烂呗——相信明眼人都能明白,谁相对更不烂,钱到谁家最靠谱。

 

真正能为美国所用的,就是炒作经济衰退乃至大萧条。

 

现在要比发展趋势,美国肯定是比不过中国的。但如果比衰退,那就不一样了。

 

衰退怎么个比法?逻辑很简单,如果接下来全球经济衰退,乃至大萧条爆发,那意味着届时这个世界上没有任何的投资是有价值的,靠谱的,任何的投资收益会急剧的减小,风险会急剧的增大。那么资金应该做的是什么呢?

 

去买一个收益相对稳定,具备高安全性的东西那么这个东西是什么呢?首选当然是黄金,但黄金市场容量有限,除此之外,那就只有美债。用美债,来锁定未来的收益,这样才能在全球衰退乃至大萧条的预期下,尽可能的保存自己的财富。

 

同时,鉴于美国进入降息周期,未来国债收益会更低,这种情况下,美联储就可以通过操控降息周期,来有节奏的控制美债发行过程,把市场上的钱,有序的逼入新发美债的购买当中,进而完成自己的发债计划,完成资金从美股向美债的转移。

 

这一手是狠毒的。毕竟中国资产的吸引力,是建立在中国经济会继续发展,中国将开启新一轮经济周期基础上的。如果全球衰退乃至大萧条成为共识,避险就会取代逐利,成为资金的首要考虑。而在避险这个赛道,美国这个全球霸主尤其是金融霸主的历史底蕴就显现出来了。全球衰退背景下,美债的避险属性,要高于任何一项中国资产。

 

那么,中国要怎么办?办法就是证明自己有不受美国影响,引领经济持续复的能力。

 

所谓的全球经济衰退预期,是建立在美西方经济衰退基础上的。美西方过去一直是全球最大消费市场,是全球经济的风向标。美国炒作全球经济衰退,说白了就是以自家经济衰退为引,进而激发大众恐慌。

 

中国要想让大众摆脱这种恐慌,就必须证明自己有能力对冲美国乃至美西方经济衰退的影响,证明哪怕美西方消费市场萎缩,凭自己的内需市场以及一带一路,也能开启新的经济周期——说白了就是证明自己已经可以取代美国,成为新的全球经济引领者。

 

这就是这一轮拉股市之外,财政手段也备受期待的原因,也是之前大家热议的提高劳动者收入报酬比例,伴随着股市刺激政策一并出台的逻辑。中国这些年的产业升级已经成功,经济基本面其实已经上了一个台阶。

 

现在要做的,就是在金融战转入战略反攻阶段后,把这种基本面进步的红利释放出来,通过一场良性通胀,一次劳动者收入的普遍性增加,来点燃中国内需市场,并带动一带一路体系的飞升;而在这个过程中,基本面的向上,与股市以及中国资产的拉升相辅相成,就会起到1+1>二的效果。

 

只要中国经济体系的增长实证,能够对冲掉美国炒作自家衰退带动全球经济衰退的担心,那么去中国避险+逐利,就会取代单纯的去美债避险,成为全球资金的目标。

 

以上就是一定要把A股拉起来的逻辑。其实A股只是药引,拉A股背后,是我们整个经济体系的一次战略进击。打破美国平安落地的企图,把全球资金中的相当一部分吸引到中国,与中国的基础生产力相配合,一起打造出一个中国主导的全球经济新秩序,让中国取代美国,成为全球经济周期的新引擎,这才是这次中国在中美金融战下半场中的真实目的。

 

当然,这是最理想的状态。现实世界肯定不会这么一帆风顺、心向事成,美帝一定会竭尽全力阻止。所以这场A股牛市即便能顺利展开,过程也势必是大起大落,玩的就是心跳。而在资本市场背后,中美经济的冲突,也会越来越激烈。

 

至于最后,我们能否完全达成预定的战略目标,或者多大程度达成战略目标,现在来看都依然不确定。但至少,我们已经扛住了美帝最疯狂的上半场。进入下半场后,攻守之势已经发生了改变,轮到我们出牌了——而且至少在当下这个位置,我们手上的牌,还算是不错!

 

所以,希望国家这一次好运吧!这一次,所有人都会深刻的感受到:国运,既我运!

 

文章来源于云石 ,作者云石

责任编辑:向太阳
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