五大“进退两难” 决定本年度“两会”将最纠结

2015年两会即将召开，但是，这也许是近几年来最纠结的两会。纠结，是因为进退两难，难以取舍，纠结不是因为做的不对，而是因为怎么做都有错的地方。

FID（飞笛资讯）简单盘点了此次两会前的五大纠结政策。

中国的媒体一向是反对以GDP论英雄的，老百姓主流上也绝不埋单，就算是政府，一旦不以此为考核指标，也就如释重负了——近期，以上海为代表的很多城市都放弃了GDP考核为主的指标体系。

但是，现在的情况逆转了，几乎所有机构都在唱衰中国的GDP增速，政府也非常担心，以至于新华社专门发文强调：发展还是第一的硬道理。车陷入泥潭再推就很难，一直走着要容易得多。

为什么？中国经济里有太多死结，只有发展中去解决，不可能停下来去解决，那是一厢情愿的事！比如，从收入端来说，GDP=政府收入+居民收入+企业利润。政府收入少了，福利就上不去，居民收入少了，消费就难以提振，企业利润低了，股市也好、用工数量也好，都难以提升……药不能停。GDP增速去年下降了0.2~0.3个百分点，就足以引发一系列预警。

所以，一方面，“非常态”的刺激政策要退出，但是，GDP的增速又不能下降太多。2015年7.0~7.2%是一个“合理”的区间。保7，必须的！

正如张五常所研究的，中国政府对于经济发展有非常大的作用。不仅仅是政策制定，还因为中国的地方政府大幅参与了投资，参与了直接经济经营。很多你现在看到了其坏处，但是，其好处是容易被忽略的，比如铁路建设、水电煤气等公共设施建设等，对改善中国过去几年的生活水平、经济效率价值非凡。

但是，随着中国地方政府负债率的大幅提升，其坏处正在逼近好处，甚至大于好处。43号文之后，地方政府被削减经济经营权已经成为大势所趋。而且这种政府参与经营的红利完全是一次性的，却是不可持续。

问题是，这个缺口谁来弥补？目前政府希望是PPP。那么，问题来了，私营企业进来之后，一定是要追求利润的，一定会涨价，这往往会损害普通民众利益，就好比威立雅等进入中国水处理行业后的结果；同时，这些相对垄断部门，即使是私营企业进来也缺乏竞争，没有竞争的话，私营企业也没有改善服务的动力；再次，这些行业都是重资产行业，负债从地方政府转移到企业，也不能降低社会总体的负债率……所以，PPP能卖掉的都是好肉，短期恐怕不解决大多数问题。

经济发展无非来自两个方面，要素型（资源要素增加、劳动人口增加、技术元素增加等），结构型，结构性里最重要的是劳动部门的转换，对中国来说就是农民变为市民、工人。也就是说，城镇化是中国经济发展的重中之重。

但是，问题来了。城镇化最大的障碍不是工作，是房子。虽然3~5线房子的价格趋于稳定，但是农民工购房能力仍然远远不足，只有不到3%的农民工外出购房（异地就业）。就算是对大学生来说，这也是一份不小的负担。

也就是说，“人在家不在”的伪城镇化注定中国2.6亿农民工难以安置。农民工无法购房就无法安居，反过来城市住房销量就难以提升，政府收入就会减缓，也就更难帮助农民进城——这也近乎是一个死循环。所以，未来的农民进城住房只能是新加坡方式的租屋、或者农村宅基地的置换， 前者必须依赖财政收入的丰厚，后者则必须依托农村土地实现更大的效率——这都是极难的事。

唯有中央政府负债！饮鸩止渴乎？

中国未来必须依靠产业升级。比如，中国有1.2亿左右的制造业人口，美国是1200万，德国只有500多万，但是中国的制造业增加值和美国相差不多，2012年才正式超过，因为人均增加值差距比较大。

但是，要想提升人均制造业增加值，就必须啃硬骨头：芯片、大飞机、奢侈品、生物医药……对手恰恰就是美、日、德，至少也是韩国。这比以前的所有竞争对手都要强大的多，中国面临着登山最难的几大台阶。

一个例子非常说明问题，按照制造业增加值计算，韩国是世界第五大制造国！你没看错，它超过法国、英国。但是，对于一个资源贫国来说，它的制造业增加值必须去抵扣资源上的赤字，其生活水平尚未达到法国、英国的水平。但是，即使如此，中国全体达到韩国水平也是极难的。

与此同时，中国的人口红利减少后，大量低端产业外移，2013年开始，中国的制造业人口就不再增长了！很多人认为服务业解决了就业更好，何其荒谬！如果制造业不再迅速增长，服务业焉能持续？但是，制造业升级是慢的，农村就业人口增量是持续的。所以，政府必须通过减税、通过产业链优势减缓低端产业外流（高污染企业除外）。

过去，人们恨央行，说它是自来水厂，总是放水；今天，人们眼巴巴看着的又是央行，降息、降准似乎成了经济发展的永动机。其实，如果别的手段有效，何至于靠央行？人人期盼央行的时候，恰恰说明其他动力已经严重不足。

对于中国央行来说，以前是怎么加息、提准房价物价照样升，股市照样跌，现在是无论怎么降准降息房价物价都“不应”，股市却一直涨。何故？实体经济缺少机会，都到虚拟经济寻找出路；国内经济缺少机会，资金都往海外跑。

所以，央行不能救助实体经济，但是还要被动降息；不能放任人民币贬值，但是，也不能硬扛着伤害出口型企业。能不纠结吗？

十八大以来，中国的反腐卓有成效，超乎预期；中国的外交有声有色，一路一带和金砖合作、上合峰会、中非论坛等交相辉映；但是，在经济发展这个选项上，投资和出口都不可持续，消费也成为无源之水，面临着非常多的硬骨头，纠结甚多。我们举出这五方面，都是“巨”难之事，希望在两会中寻找到切实的执行方案，看到十八大的战略有坚实的落实！这需要大智慧。

此时此处，蜀道难，何以将进酒？

（本文来源 21世纪明天日报）